Mastersaf: aporte de capital para aquisições 33474z

A Mastersaf,  especializada em software para a área tributária, fechou acordo pelo qual vai receber aporte de R$ 50 milhões do fundo de participações DGF Investimentos, recursos destinados à realização de fusões e aquisições.

As companhias não revelam o percentual adquirido mas o contrato prevê o aumento do conselho da Mastersaf, que ará de três para cinco membros. Um dos novos assentos será ocupado pela DGF, que terá posição minoritária, e o outro ficará para um conselheiro independente, segundo informações do Valor Econômico.

O acordo é o 23º investimento da DGF no Brasil. O primeiro deles foi na foi na Logocenter, em 1999, sendo que mais tarde houve participação na aquisição da Logocenter pela Microsiga, o que deu origem à Totvs.

"Com o movimento, o objetivo não é só obter capital, mas contar com a experiência da DGF na área de aquisições", diz Jander Martins, sócio da Mastersaf.

As negociações foram iniciadas há dois anos. A DGF chegou a aprovar uma proposta com seus investidores - que incluem Petros, Funcef, BNDES e BID, entre outros -, mas o negócio não foi concluído porque os sócios da Mastersaf ainda finalizavam o processo de compra de uma fatia que estava nas mãos de outro fundo de investimento.

A estratégia da companhia, atualmente concentrada em grandes corporações, é ganhar o a tecnologias e produtos destinados a clientes de porte menor. As empresas médias entraram no foco porque estão tendo de se adaptar às novas regras tributárias, o que exige investimento na automatização desse tipo de processo.

Mastersaf foca em NF-e
Os programas da Mastersaf integram os pacotes de gestão empresarial da alemã SAP e da americana Oracle, sendo que as principais questões tributárias, comuns a companhias de qualquer área de atividade, já são atendidas pela empresa com os programas atualmente disponíveis, diz Cláudio Coli, presidente da empresa.

Há, no entanto, uma série de oportunidades em segmentos específicos, que obedecem a regras próprias de tributação, afirma o executivo. É para empresas que fazem programas destinados a esses nichos de mercado que a Mastersaf está olhando, em busca de aquisições.

A emissão obrigatória da nota fiscal eletrônica é um exemplo do tipo de medida que vai movimentar o setor, dizem os executivos da Mastersaf. Pouco mais de 181 mil empresas emitem o documento, mas sua adoção está em processo de massificação para alcançar a totalidade das empresas inscritas nos cadastros dos Estados.

O aporte de capital inicialmente contará com recursos da DGF, mas, dependendo do volume de aquisições, poderá incluir outras fontes de recursos, como financiamentos intermediados pelo fundo com seus investidores, diz Chameh. Outra possibilidade é usar o caixa da Mastersaf para efetivar as transações.